Gece Bülteni: ‘TÜFE Beklentileri aştı, lakin öngörüler değişmedi…’

TÜİK tarafından açıklanan bilgilere nazaran Ocak ayında da aylık enflasyon çift haneli olarak gerçekleşti. Mevsimsel olarak yalnızca giysi ve ayakkabı kalemi düşerken, öbür tüm alt kalemler enflasyonda yükselişe katkı verdi. Enflasyon beklentilerin üzerinde gelmesine karşılık piyasa beklentilerinde bir değişiklik olmadı. Enflasyonun Mayıs ayında %50-55 bandının üst noktasına yakın zirve yapmasını, akabinde yılın büyük bir kısmında %40’ın üzerinde kalınmasını, son ay ise baz tesiri ile %30-35 aralığının tekrar üst noktasına yakın bir noktada yılın tamamlanması bekleniyor.

Hava şartlarının neden olacağı işlenmemiş besinde fiyat artışları, güç fiyatları ile TL’nin pahasında değişimler enflasyonda beklentilerinde risklerin üst taraflı olmasına neden oluyor. Ocak ayı enflasyonunun genel olarak piyasanın ve TCMB’nin beklentilerini değiştirmediğini düşünüyoruz. Ayrıyeten, TCMB’nin son gelen enflasyon dataları sonrasında 24 Şubat PPK toplantısında bir siyaset değişikliğine gitmesini beklemiyoruz.

Dolar/TL 13.30-13.55 aralığında

Dolar endeksi 5. günde de düşüşe devam etti ve 18 Ocak düzeyine geriledi. ECB ve BOE’nin PPK toplantısının ve kelamlı yönlendirmesinin beklenenden şahin gerçekleşmesi dolarda paha kaybını hızlandıran gelişme oldu. Bugün saat 16:30’da ABD’de Ocak ayı tarım dışı istihdam sayıları açıklanacak,  piyasa beklentisi 150 bin istihdam artışı tarafında oluşuyor. Omicron varyantı tesiri nedeniyle beklentinin altında gelme riski yüksek görünüyor. Bu nedenle,  13.30-13.55 bandında sıkışmanın devam etmesini bekliyoruz.

Orta vadeli takviyelere tekrar yöneldik

Yabancı yatırımcılar son 10 haftadır pay senedi piyasasında net satıcı olurken toplam satışları 1.57 milyar $ düzeyine ulaştı. Ocak ayı özelinde ise yabancılar 369 milyon $ satış yaptılar, son takas bilgilerinde yabancı takas oranı %40’ın altına geriledi. Taze para girişi ve yabancının eksikliği nedeniyle 2068’in direncinin kırılmasını öngörmüyorduk. Garanti Bankası’nın karının, Akbank’ın kar ve beklentisinin gölgesinde kalması, endeksin 1987 dayanağının kırılmasına neden oldu. Bu kırılma sonrasında orta vadeli ana dayanaklar tekrar test edilebilir. Yükselen kanal takviyesi 1932 ve 50 günlük ortalama 1930’dan yükselmektedir. Takviyelerden gelen alımlar ile yine 1990 test edilmesini bekliyoruz.

Şubat vadeli BIST30 kontratı

2205 takviyesinin kırılması ile 2205-2284 bandından çıkıldı. Dün, 2205’ün kırılmasının 2166’da olan 50 günlük ortalamaya kadar sarkmaya neden olabileceğini belirtmiştik. Ekim ayından bu yana 50 günlük ortalamanın altında bir kapanış gerçekleşmedi. Bugün beklentimiz 2141-2166 aralığından gelecek reaksiyon alımları ile 2209 ve 2218 dirençlerine hakikat reaksiyon gerçekleşmesidir.   Dayanak düzeylerimiz 2166 ve 2141, direnç düzeylerimiz 2209 ve 2241’dir.

Şubat vadeli Dolar/TL. Ana trend içerisinde dolar lehine düzeltmenin sonuna gelinmiş olabilir. Düşen kanalın geriliyor olması ve kontratın ortalamaların altına gerilemesi ile 13.45-13.50 takviyesine geri çekilme olabilir. 13.50-13.75 aralığında bir dengelenme bekliyoruz.