Trader’lar Ethereum İçin Bu Düzeylere Bahis Yapıyor!

Veriler, Ethereum opsiyon trader’larının eskisinden daha az düşüşte olduğunu gösteriyor. Fakat daha düşük gas fiyatları ve akıllı mukavele mevduatları ETH boğalarına çok az umut veriyor. Bu bahiste, kripto para analisti Marccel Pechman, Ethereum’un güçsüzlüğünü gösteren 3 metrik paylaştı.

3 değerli türev metriği, 1.600 dolarlık Ethereum takviyesinin güçsüz olduğunu gösteriyor

Ethereum 3 Mayıs’tan bu yana %60 bedel kazandı. Bu mühlet boyunca Bitcoin’i %32 geride bıraktı. Bununla birlikte, bilgiler, ağ kullanımı ve akıllı kontrat mevduat metlikleri zayıfladıkça mevcut 1.600 dolarlık takviyenin gücünden mahrum olduğunu gösteriyor. Ayrıyeten, ETH türevleri, kaldıraçlı konumlarda artan satış baskısı gösteriyor.

Olumlu fiyat hareketi, öncelikle Ethereum’un PoS konsensüs ağına geçişi olan merge’ün artan mutlaklığından kaynaklandı. 14 Temmuz’daki Ethereum çekirdek geliştiricileri konferans görüşmesi sırasında Tim Beiko, güncelleme için 19 Eylül’ü önerdi. Ek olarak analistler, ağın para siyaseti değişikliğinden sonra yeni ETH arzının %90’a kadar azalmasını bekliyor. Böylelikle boğalar için yükseliş katalizörü hazır olacak.

Ethereum TVL, Terra’nın çöküşünden yarar sağladı

Yatırımcılar, DAI stablecoin’in gerisindeki proje MakerDAO (MKR) dahil olmak üzere DeFi mevduatlarını Ethereum ağına kaydırdı.

Şu anda, Ethereum ağı, Defi Llama’nın bilgilerine nazaran 3 Mayıs’ta %51 olan TVL’nin %59’una sahip. Hisse kazanmasına karşın, Ethereum’un akıllı kontratlardaki mevcut 40 milyar dolarlık mevduat düşüşte. Bu ölçü, Aralık 2021’de görülen 100 milyar dolara kıyasla hayli küçük.

Ethereum ağında DApp kullanımı, şu anda 0,90 dolar olan gas maliyetleri göz önüne alındığında zayıf. Bu, maliyetlerinin ortalama 7,50 doları aştığı 3 Mayıs’tan itibaren keskin bir düşüş manasına geliyor. Yeniden de, Polygon ve Arbitrum’un daha yüksek kullanımının düşük gas fiyatları olduğu tez edilebilir.

Opsiyon trader’ları tarafsızdır ve “korku” bölgesinden çıkarlar

Balinaların ve piyasa yapıcıların nasıl konumlandığını anlamak için yatırımcıları Ethereum’un türev piyasası datalarına bakmalıdır. Bu manada, profesyoneller üst yahut aşağı muhafaza için çok fiyat aldıklarında %25 delta çarpıklığı kıymetli bir işarettir. Yatırımcılar Ethereum’un fiyatının artmasını beklerse, çarpıklık göstergesi genelleştirilmiş heyecanı yansıtarak -%12 yahut daha düşük düzeye hareket eder. Öte yandan, %12’nin üzerindeki bir çarpıklık, ayı piyasalarına has yükseliş stratejileri alma konusundaki isteksizliği gösteriyor.

Referans olarak, endeks ne kadar yüksekse, trader’lar aşağı istikametli riski fiyatlandırmaya o kadar az eğilimlidir. Grafikteki üzere, 16 Temmuz’da ETH 1.300 dolar direncinin üzerine çıktığında skew göstergesi “korku” modundan çıktı. Bu nedenle, bu opsiyon trader’ları, skew %12’nin altında kaldığı için artık daha yüksek bir piyasa düşüşü ihtimaline sahip değiller.

Trader’lar kaldıraçlı konumlarını küçültüyor

Bu hareketlerin muhakkak opsiyon enstrümanıyla hudutlu olup olmadığını doğrulamak için marj piyasaları tahlil edilmelidir. Borç verme, yatırımcıların daha fazla kripto para ünitesi satın almak için pozisyonlarından yararlanmalarına imkan tanır. Bu anlayışlı trader’lar marj long’ları açtığında, yararları (ve potansiyel kayıpları) Ethereum’un fiyat artışına bağlıdır.

Ethereum marjı long’ları 2 Temmuz’da 500.000 ETH ile Kasım 2021’den bu yana doruğa ulaştı. Lakin bilgiler, ETH toparlandıkça bu anlayışlı trader’lerin yükseliş durumlarını küçüklettiğini gösteriyor. Bilgiler, Bitfinex marj kullanıcılarının Mayıs ayından Haziran ortasında 1.000 doların altına %65 düzeltme beklediğine dair hiçbir delil göstermiyor.

Seçenek risk metrikleri, profesyonel yatırımcıların muhtemel bir çöküşten daha az korktuklarını gösteriyor. Lakin birebir vakitte, kaldıraçlı trader’lar, ETH 1.600 dolarda dayanak oluşturmaya çalışırken yükseliş konumlarını gevşetiyor. Görünüşe nazaran yatırımcılar, ek yükseliş bahisleri yapmadan evvel nominal TVL mevduatlarının ve akıllı kontrat talebinin ağ gaz fiyatları üzerindeki tesirlerini izlemeye devam edecekler. Kriptokoin.com‘dan takip ettiğiniz üzere, Ethereum 4 Ağustos’un büyük bir kısmını 1.600 doların altında geçirdi.