MLP 2Ç22’de tek seferlik gelirlerde sapma sebebiyle beklentilerin altında net kar açıkladı…  MLP 2Ç22’de, beklentimizin %53 altında 407milyon TL net kar açıkladı. 2Ç22’de beklentimiz olan 874 milyon TL, 675 milyon TL meblağında tek seferlik iştirak satış gelirini içermekteydi. 2Ç22’de şirket 126 milyon TL tek seferlik iştirak satışı geliriyle birlikte 407 milyon TL net kar açıkladı. Kelam konusu tek seferlik iştirak satış geliri hariç MLP, beklentimiz olan düzeltilmiş 199 milyon

4Ç21 net sayısı beklentilerin altında, Kıymetlendirme: Sonlu olumsuz Pegasus, 4Ç21’de 3,492 milyon TL gelir (Konsensus: 3,574 milyon), 478 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 615 milyon TL) ve 970 milyon TL net ziyan (Konsensus: 717 milyon TL net zarar) açıkladı. 4Ç21 FAVÖK ve net kar sayısının beklentilerin hafif altında açıklanması ve Rusya – Ukrayna savaşının havacılık bölümüne tesirlerini düşünerek pay üzerinde sonlu olumsuz bir tesire neden olabileceğini düşünüyoruz

Hektaş Ticaret, 4Ç21’de 597 milyon TL satış geliri (Deniz Yatırım: 598 milyon TL), 169 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 183 milyon TL) ve 138 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 109 milyon TL) açıkladı. Hektaş’a ait piyasa beklentisi bulunmuyor. Net borçta yaşanan artışa karşılık 4Ç21’de operasyonel sonuçların yıllık bazda güçlü büyüme kaydetmesi münasebetiyle sonuçların pay performansı üzerinde hudutlu olumlu tesir yapabileceği beklentisindeyiz. Hektaş Ticaret, 4Ç21’de satış gelirlerini

Ereğli Demir Çelik (EREGL TI) payı için 12 aylık amaç fiyatımızı 40.90 TL, teklifimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Maksat fiyatımız %41 getiri potansiyeline işaret ediyor. Ereğli Demir Çelik’i i) marjlarda olağanlaşmaya karşılık FAVÖK’te büyümenin devam edecek olması ii) 2022 yılı için yüksek temettü potansiyeline sahip şirketlerden biri olması iii) çelik fiyatlarındaki düşüşe karşı uzun vadeli ortalamalarının üzerinde kalmaya devam etmesi iv) güç maliyetlerindeki artışın entegre çelik üreticileri

Kıymetlendirme: Sonlu Olumsuz Biotrend Güç, 4Ç21’de 167 milyon TL gelir, 59 milyon TL FAVÖK ve 26 milyon TL net ziyan açıkladı. 4Ç21 FAVÖK sayısının güçlü yıllık büyüme göstermesine karşılık geçen yılın tıpkı devrine nazaran ziyana geçilmiş olması hasebiyle sonuçların pay performansı üzerinde sonlu olumsuz bir tesir yapacağını düşünüyoruz. ■ Biotrend, 4Ç21’de satış gelirlerini yıllık %118 artış ile 167 milyon TL düzeyine yükseltmiştir. ■ Şirket’in FAVÖK sayısı

Erdemir’i 39TL amaç fiyat, %39 getiri potansiyeli ve AL tavsiyesiyle takip listemize ekliyoruz. Erdemir hakkındaki müspet görüşümüzün sebepleri i) sıcak-soğuk yassı çelik ve uzun mamül fiyatlarının 2022 yılında 3 yıllık ortalamasının üzerinde seyretmesi beklentisi ii) döviz bazlı gelir yapısı ve buna bağlı üst taraflı FAVÖK beklentisi iii) 2022 (Mart) ve 2023 yılında %20’ye yakın temettü randımanı beklentisi iv) çarpanlarının cazip olması ve benzerlerine nazaran iskontlu süreç görmesi. Değerlememiz